• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[두산솔루스(336370)] 전기차, OLED 두 개의 성장엔진 가동 시작 조회 : 139
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/10/18 08:11
 
투자의견 BUY, 목표주가 11,000원으로 분석 시작 

두산솔루스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원을 제시한다. 목표주가는 2020년, 2021년 평균 EPS 767원에 PER 15배를 적용해서 산출했다. 급성장이 예상되는 전기차 용 전지박 매출이 2020년 4분기부터 본격화되어 2021년이 연간 효과를 볼 수 있는 첫 해이다. 2025년 5만톤까지 지속적으로 증설이 예상되기 때문에 첫 생산캐파인 1만톤의 효과만을 가치 산정에 포함한 것은 보수적인 기준이다. 동종업체인 일진머티리얼즈의 2020년, 2021년 PER 평균은 18배 수준이다.

유럽의 첫 전기차용 전지박 생산시설 내년부터 가동, 연평균 93% 매출 성장 예상

두산솔루스의 가장 큰 매력은 전기차용 전지박 업체로 성장하는 것이다. 동사의 전지박 공 장은 유럽의 첫 생산설비이기 때문에 시장을 선점하는 데 유리할 것으로 판단된다. 유럽의 전지박 수요는 2018년 1.3만톤에서 2023년 6.2만톤, 2025년 11만톤으로 급증할 것으로 추정된다. 두산솔루스의 전지박 매출은 2020년 208억원을 시작으로 2021년 1,120억원, 2023년 3,120억원, 2025년 5,600억원으로 연평균 93% 성장할 것으로 예상된다. 현재 동사는 일부 글로벌 배터리업체와의 물량계약을 확보하고 추가 물량 확보를 위해 논의 중 인 것으로 파악된다. 유럽에 대한민국 배터리 3사와 중국, 유럽업체들까지 공장을 신규건 설하고 있기 때문에 동사의 전지박 공장이 5만톤까지 성장하는데 큰 무리가 없을 것으로 판단된다.  

OLED 소재부문도 성장기대 높아

동사의 OLED소재 매출은 2025년까지 연평균 17% 성장할 것으로 예상된다. 블루 기능 성 소재인 A-ETL에 대한 핵심 특허를 보유하고 있어 사실상 시장을 독과점하고 있는 상 태이다. OLED가 모바일 디바이스에서 TV 등 대면적으로 적용이 확대되면서 동사의 고객 군도 늘어나고 있다. 이 밖에도 동박과 바이오소재부문은 2025년까지 각각 4%, 7%의 연 평균 매출 성장을 기록할 것으로 추정된다. 동박부문은 주로 PCB용에 사용되는데, 5G와 반도체용 초극박 소재 시장 확대여부에 따라 성장률이 높아질 수도 있다.

유진 한병화



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[매일유업(267980)] 탐방노트
아랫글
[LG디스플레이(034220)] 3Q Preview: 시련의 계절

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2125.32

▼-27.92
-1.30%

실시간검색

  1. 셀트리온184,500▲
  2. 삼성전자52,000▼
  3. 셀트리온헬스51,500▲
  4. 국일제지6,980▼
  5. 인트로메딕5,200▼
  6. 신라젠18,150▼
  7. 에이치엘비136,500▲
  8. 필룩스9,910▲
  9. 빅텍3,365▲
  10. 오성첨단소재3,180▲