• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[SBS(034120)] 非지상파, 다시 한 판 붙자! 조회 : 118
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/02/11 14:22
 
올해 중간광고 전면 허용시 광고매출 YoY +5% 이상 성장 가능

2016년 초부터 급락세를 지속했던 동사 광고매출은 2017년 5월께 Premium CM이 도입된 이래, 하락세가 진정되며 그 해 4분기부터 반등세를 이어왔다. 작년 연간 SBS 광고매출은 YoY +4% 증가한 것으로 전망되며, 올해는 상반기 중 중간광고가 허용될 경우 YoY +5~10% 수준의 의미 있는 반등이 기대된다.

그 이유는 최고 광고단가를 기준으로 동사는 여전히 KBS2 대비 2~3%, tvN 대비 30% 낮은 수준에 머물러 있기 때문에 Q 증가와 P 증가를 동시에 기대할 수 있는 상황이기 때문이다.

사의 찬미, 황후의 품격에 이어 배가본드가 온다

작년 2분기와 3분기 초까지 상당히 고전했던 동사 드라마 라인업은 4분기에 들어와 여우각시별(월화, 평균시청률 8.0%), 황후의 품격(수목, 평균시청률 11.4%)을 시작으로 빠르게 회복되는 모습이다. 게다가 단편 사의 찬미도 호평 속에 넷플릭스로 판매되는 성과를 거두었다. 2분기 중 방영이 계획된 배가본드(이승기, 수지 주연)의 경우 tvN 아스달 연대기와 더불어 올해 상반기 최대어로 손꼽히고 있다. 예능의 경우도 미운우리새끼(일), 정글의 법칙(금) 외에도 골목식당(수), 불타는청춘(화), 동상이몽2(월) 모두 동시간대 1위를 달리고 있다.

투자의견 매수(유지), 목표주가 30,000원(유지)

동사에 대해 투자의견은 기존의 매수를 유지하며, 목표주가도 기존의 30,000원을 유지하도록 한다. 투자의견 매수의 근거는 매출의 60% 이상을 차지하는 광고가 점진적인 반등세로 접어든 가운데, 올해는 중간광고 허용 가능성까지 높아 가파른 이익 회복이 예상되기 때문이다. 아울러 콘텐츠 부문도 제작비 200억원대 대작의 과감한 편성, 넷플릭스 판매와 금토 드라마 도입 등 전략적 유연함, 그리고 POOQ과 옥수수의 플랫폼 통합에 따른 중장기적 시너지 효과로 고성장을 재개할 것으로 전망된다.

이베스트 김현용



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[제일기획(030000)] 제2의 전성기로 가자
아랫글
[JYP Ent.(035900)] 투톱 체제에서 2강 2중으로의 변화

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2159.44

▲20.21
0.94%

실시간검색

  1. 셀트리온185,000▼
  2. 셀트리온헬스52,600▲
  3. 삼성전자53,400▲
  4. 남선알미늄5,400▲
  5. 코미팜14,050▼
  6. 필룩스9,770▼
  7. 디피씨5,180▼
  8. LG전자70,100▲
  9. 셀트리온제약38,650-
  10. 인트로메딕9,180▲